炒股中什么杠杆 “抢装潮”、全面涨价、行业向暖，光伏又有救了？
发布日期：2025-03-23 21:59 点击次数：124
炒股中什么杠杆
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自春节以来，在新能源全面入市的政策落地窗口期带动下，严重"内卷"的光伏制造业迎来了一波难得的"抢装潮"和全产业链价格回升。
"不论是哪种型号的组件产品，现在应该都处在排队发货的状态中，甚至‘一片难求’。"近日，隆基绿能科技股份有限公司分布式业务中国区总裁牛燕燕在接受预见能源等媒体采访时表示，"从 2 月 15 日，过年之后，组件价格就一路上升，回弹主要是因为受到供需关系（变化影响），大家现在要抢装。"
从组件价格来看，光伏咨询机构 InfoLink Consulting 数据显示，分布式光伏项目的现货组件均价从 2 月 13 日的 0.69 元 / 瓦，上涨至 3 月 13 日的 0.73 元 / 瓦，月环比上涨约 6%。与之形成鲜明对比的是，在过去两年间，由于产能严重过剩，光伏组件价格"跌跌不休"，两年降幅达六成。
InfoLink Consulting 称，近期部分光伏产品热门型号出现供应紧张状态，使得分布式光伏项目价格仍在上探，当前 0.74-0.75 元 / 瓦的组件已开始少量成交。该机构 3 月 14 日数据显示，光伏组件厂家接单率在 3 至 4 月明显回升。2 月国内组件产量约 41.9 GW，3 月排产预计达到 52 GW，环比上升 24%。
在组件上游的电池片环节，InfoLink Consulting 展望三月份电池片价格走势称，随着政策因素带动终端需求，组件价格上涨与上游硅片价格上调也将带动电池片整体涨幅。
"在新政的影响下，光伏装机出现了‘抢装潮’，组件在短期内出现了供应紧张。"一位业内人士接受预见能源采访时表示。
硅业分会也在近期分析称，本周硅片价格上涨的主要原因是供需关系转换明显，下游需求迅速回暖。具体来看，在今年初两个新政策的刺激下，光伏终端装机规模快速增长，组件、电池需求大幅增加，库存消耗较快，从而带动硅片需求变多，硅片市场呈现供小于求状态。
所谓新政之一是指国家发改委、国家能源局于 2025 年 2 月 9 日发布《关于深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展的通知》 ( 下称 136 号文 ) 明确，新能源项目 ( 风电、太阳能发电 ) 上网电量原则上全部进入电力市场，上网电价通过市场交易形成。新能源项目可报量报价参与交易，也可接受市场形成的价格。文件还提出，实施新能源可持续发展价格结算机制，并以 2025 年 6 月 1 日为节点区分存量和增量项目，此后的增量项目需要竞价上网。业内称之为" 531 "新政。
另一新政是指" 430 "新政。2025 年 1 月，国家能源局发布《分布式光伏发电开发建设管理办法》，以 2025 年 5 月 1 日划分新老项目，最终的节点落在 2025 年 4 月 30 日。在此之前并网的工商业分布式光伏仍可全额上网，有政策兜底。此后"新老划断"，一般工商业分布式光伏全部在"自发自用"和"自发自用、余电上网"模式中二选一；大型工商业分布式光伏原则上选择全部自发自用模式，在电力现货市场连续运行地区，可采用自发自用余电上网模式参与现货市场。
不过，在这两大政策节点落地后，光伏如何持续向暖，行业也存在忧虑。
InfoLink Consulting 指出，目前有光伏厂家酝酿报价探涨至 0.8 元 / 瓦，不过目前经销商接受这一价格尚有难度。同时也有光伏组件厂家担忧，"抢装"过后，组件价格恐将难以长期维持在 0.7 元 / 瓦以上。
"前一段时间，在行业自律等因素的影响下，企业都下调了开工率。虽然目前市场需求旺盛，但企业的开工率并没有大的调整。"据《证 · 券 · 日 · 报》报道，多位业内人士也认为，目前行业的判断是，"抢装潮"后，如果下半年没有新增的市场补充，涨价或难以持续。
一名山东分布式光伏开发商也向预见能源表示，由于光伏制造行业尚无明显的产能出清，行业整体走出底部，仍待时日。
截至 2024 年底，中国分布式光伏发电累计装机达到 3.7 亿千瓦，已占全部光伏发电装机的 42%。
值得一提的是，由于集中式光伏项目建设周期更长，因当前与政策节点之间的时间差仅剩不到 2 个月，"抢装"增幅有限。
"抢装其实也是一个短期供需关系的矛盾。"对此，牛燕燕分析，在春节前，各个厂商经历了 2024 年的残酷竞争之后，在年底把库存压得比较低。春节之后，就立刻爆发了，每个厂家都在缺成品、缺物料、缺员工的状态下，供应少了，所以价格一下激增，基本上两三天一个价格。
据她分析，整个光伏产业链也在涨价，现在玻璃、胶膜、电池，甚至代工费都在涨，其实就是终端价格的提升拉动了整个行业向良性短期的过渡。但是长期来讲，因为户用下半年肯定是跌了，但是工商业还是向好的，整个供需关系可能不会有太大的变化。
"但是从今年 6 月份以后也不会是断崖式的下跌，我认为是借着这一波把整个行业牵引到一个良性的基础。"牛燕燕表示，"因为在经过 2024 年那么恶劣的情况下，今年各个厂家已经趋于理性，又借着政策的东风，大家顺着这个理性通道，即使在产生供需关系的矛盾之下我们也会采用更好的调节办法，而不是只拼杀价格。"
对于分布式光伏项目"抢装"现象，光伏业内也呼吁理性看待，更应关注运营管理升级、商业模式创新，来增强分布式光伏的长期竞争力。
上述业内人士就此分析称："其实‘抢装’并没有必要炒股中什么杠杆，毕竟 136 号文还有过渡衔接期。而且新电站抢装并不可控，何时验收？何时批复并网？能不能赶得上‘节点’，都是未知。"